Formação Executiva em Estratégias Financeiras

Módulo 1 Conceitos de Fusões & Aquisições (M&A)

Tipos de M&A; Visão histórica das operações de M&A;

Ciclo de vida da indústria e M&A;

Motivações para fazer um M&A;

Evidências sobre operações e as causas do insucesso em processos de M&A.

Módulo 2 Busca de oportunidades

Elaboração de Business Plan; Procurando a empresa alvo;

Avaliação relativa (Múltiplos);

Avaliação de sinergias e prêmio de controle.

Módulo 3 Fundos de Private equity

MBO e LBO; Estratégias de saída;

Takeover e táticas anti-takeove.

Módulo 4 Conceito e objetivo de Due diligence

Diferença entre Due diligence x Auditoria;

Áreas abordar na Due diligence;

Estudo do caso Reestoque;

Negociação em M&A;

Etapas do processo negocial em M&A;

Business game: negociando um M&A.

Módulo 1 Conflitos de Interesse e o valor da empresa Acionistas vs Direção Acionistas vs Credores Credores vs Credores Fluxo de Caixa Livre e Conflitos de Interesse Módulo 2 Conselho de administração e conselho fiscal Comitês de apoio A diretoria executiva A secretaria do CA Módulo 3 Transparência Equidade Prestação de contas Módulo 4 O Equilíbrio de poder Conflitos internos Subordinação da diretoria executiva Objetividade das decisões do CA Situações de Stress – Recuperação Judicial Estrutura de capital, conflitos de interesse e valor da empresa Remuneração dos acionistas e conflitos de interesse Remuneração incentivada e conflitos de interesse Fluxo de caixa livre e valor da empresa.

Módulo 1- Introdução As principais decisões em Finanças corporativas O que é estrutura de capital? Alternativas de recursos de longo prazo para financiamento de empresas Determinantes para escolha das fontes de financiamento Módulo 2- Risco & retorno Custo de capital próprio e o modelo CAPM Global CAPM e parâmetros para determinação Risco de crédito corporativo Índices de endividamento Dívida líquida/EBITDA Modelos de risco de inadimplência Custo de capital de terceiros Módulo 3- Alavancagem Financeira Custo médio ponderado de capital Alavancagem financeira Estrutura ótima de capital Fluxos e taxas reais e nominais Módulo 4- Fontes de financiamento de longo prazo para empresas Business angels Venture capital Private equity IPO e Underwritting

Módulo 1 O que é Valuation?

• Abordagens para a avaliação
• Conceitos, base filosófica e mitos sobre avaliação

Módulo 2 O modelo CAPM

• O custo do capital próprio
• Modelos de risco de inadimplência
• O custo das dívidas
• WACC – Custo médio ponderado de capital
• Fluxos e taxas reais e nominais

Módulo 3 Fluxo de caixa do acionista e da empresa

• Projeção do fluxo de caixa

Módulo 4 Coerência entre os drivers na projeção

• Roteiro para avaliação Análise do ambiente de negócios
• Elaboração de premissas